Bài giảng chương 2: Thị trương ngoại hối

•MỤC TIÊU : •-Hiểu được sự cần thiết khách quan của thị trường ngoại hối. -Giới thiệu các đặc trưng chính của thị trường ngoại hối -Tìm hiểu các chủ thể tham gia thị trường. -Kinh doanh được trên thị trường ngoại hối. 1. Khái niệm thị trường ngoại hối 4 Tỷ giá và các vấn đề về tỷ giá 2. Chức năng và vai trò của TTNH 3 Các chủ thể tham gia thị trường 1. Kháùi niệäm thị trườøng ngoạïi hốái 1.1 Sự cần thiết khách quan của TTNH -Các hoạt động thương mại và đầu tư quốc tế yêu cầu phải có một thị trường cho phép thực hiện việc chuyển đổi giữa các đồng tiền của các quốc gia khác nhau. -Thị trường ngoại hối có nguồn gốc từ sự đồng thời tồn tại giữa tính quốc tế của họat động thương mại/ đầu tư và tính dân tộc của các đồng tiền. 1. Kháùi niệäm thị trườøng ngoạïi hốái 1.2 Khái niệm -Là thị trường ở đó các đồng tiền của các quốc gia được mua và bán với nhau. -Đối tượng mua bán chủ yếu là các khoản tiền gửi ngân hàng được ghi bằng các đồng tiền khác nhau. 2. Đặëc điểåm củûa TTNH -Ban đầu, các NHTM đóng vai trò trung gian giữa các nguồn cung và cầu ngọai tệ -TTNH ngày càng phát triển cả về chiều rộng lẫn chiều sâu. -Hoạt động mua bán ngoại hối xuất phát từ nhiều mục đích khác nhau -Các NHTM tích cực tham gia thị trường để kiếm lời -Các loại giao dịch và sản phẩm dịch vụ liên tục ra đời 2. Đặëc điểåm củûa TTNH -Thị trường lớn nhất và hoàn hảo nhất trong các thị trường. -Là một thị trường hoạt động hiệu quả -Là một thị trường over-the-counter (OTC) -Có tính chất toàn cầu, họat động liên tục 24/24 giờ một ngày -Thị trường liên ngân hàng chiếm đến 85% tổng doanh số giao dịch ngoại hối toàn cầu -Các đồng tiền giao dịch chủ yếu: USD, JPY, EUR, GBP, … 3. Chứùc năng cuê ûûa TTNH – Thực hiện việc chuyển đổi sức mua giữa các đồng tiền khác nhau –Là nơi xác định tỷ giá, một biến số kinh tế vĩ mô quan trọng của nền kinh tế –Cung cấp các công cụ bảo hiểm rủi ro ngoại hối 4. Vai tròø củûa TTNH –Thúc đẩy thương mại và đầu tư quốc tế –Tạo điều kiện để NHTW có thể can thiệp va øtác động lên tỷ giá theo hướng có lợi cho nền kinh tế 5. Chủû thểå tham gia trên TTNHâ 5.1 Phân loại theo mục đích - Các nhà phòng ngừa rủi ro ngoại hối(hedgers) -Các nhà kinh doanh chênh lệch tỷ giá(arbitragers) -Các nhà đầu cơ (speculators) 5. Chủû thểå tham gia trên TTNHâ 5.2 Phân loại theo hình thức tổ chức -Khách hàng mua bán lẻ -Ngân hàng thương mại -Các định chế tài chính khác -Các nhà môi giới -Ngân hàng trung ương 5. Chủû thểå tham gia trên TTNHâ 5.3 Phân loại theo chức năng -Các nhà tạo giá sơ cấp(primary price maker) -Các nhà tạo giá thứ cấp(secondary price maker) -Các nhà chấp nhận giá(price-taker) -Các nhà cung cấp dịch vu ïtư vấn và thông tin -Các nhà môi giới (brokers) -Các nhà đầu cơ(speculators) -Người can thiệp trên thị trường. 6. Tỷû giáù vàø cáùc vấán đềà vềà tỷû giáù 6.1 Tỷ giá là gì: - Tỷ giá là giá của một đồng tiền được biểu thị thông qua đồng tiền khác. Vídụ: 1USD=17150VND, 1USD=118,50JPY 1EUR=1,2090USD, 1GBP=1,5630USD 6. Tỷû giáù vàø cáùc vấán đềà vềà tỷû giáù 6.1 Tỷ giá là gì: - Tỷ giá là giá của một đồng tiền được biểu thị thông qua đồng tiền khác. Vídụ: 1USD=15750VND, 1USD=118,50JPY 1EUR=1,2090USD, 1GBP=1,5630USD 6. Tỷû giáù vàø cáùc vấán đềà vềà tỷû giáù 6.2 Phân loại tỷ giá: -Tỷ giá mua vào – tỷ giá bán ra. -Tỷ giá mở cửa-tỷ giá đóng cửa. -Tỷ giá tỷ giá cố định-tỷ giá thả nổi. -Tỷ giá chính thức – tỷ giá chợ đen. -Tỷ giá giao ngay-tỷ giá kỳ hạn. 7. Cáùc giao dịch ngoạïi hốái 7.1 Giao dịch giao ngay(forex Spot) FOREX SPOT: Là giao dịch trong đó hai bên thỏa thuận mua bán ngoại hối theo tỷ giá được thỏa thuận ngày hôm nay va øviệc thanh toán được thực hiện trong vòng hai ngày làm việc. 7. Cáùc giao dịch ngoạïi hốái 7.1 Giao dịch giao ngay(forex Spot) -Các giao dịch thường được thực hiện: + NHTW và các tổ chức tín dụng + Các tổ chức tin dụng vớn nhau + Các tổ chức tín dụng với các cá nhân 7. Cáùc giao dịch ngoạïi hốái 7.1 Giao dịch giao ngay(forex Spot) -Điều kiện giao dịch: + Tỷ giá mua bán. + Số lượng giao dịch. + Địa điểm giao dịch. + Ngày thanh toán. 7. Cáùc giao dịch ngoạïi hốái 7.2 Giao dịch kỳ hạn: (forex forward) FOREX FORWARD :là giao dịch mua bán ngoại hối trong đó tỷ giá được hai bên thỏa thuận ngày hôm nay và việc thanh toán được thực hiện tại mức tỷ giá đó vào một ngày xác định trong tương lai 7. Cáùc giao dịch ngoạïi hốái 7.3 Kinh doanh chênh lệch tỷ giá.