Quản trị dự án - Thiết lập Báo cáo ngân lưu dự án

12/8/2015 1 THIẾT LẬP BÁO CÁO NGÂN LƯU DỰ ÁN Giảng viên: Nguyễn Đức Vinh Email: vinh.nd@ou.edu.vn Khoa: Kinh tế và Quản lý công Nội dung
Ngân lưu và biên dạng ngân lưu
Quy ước lập báo cáo ngân lưu
Nguyên tắc lập báo cáo ngân lưu
Bảng thông số dự án Ôn lại (bài 1)
Nguồn thông tin lấy ở đâu ?
Phân tích thị trường
Phân tích kỹ thuật
Phân tích nguồn lực 12/8/2015 2 Ôn lại (bài 1)
Thông tin cần lấy để đánh giá ?
Ngân lưu ròng dự án (NCF)
Suất chiết khấu dự án Ngân lưu Ngân lưu
Là các dòng thu hoặc chi bằng tiền mặt của dự án
Dòng thu của dự án được gọi là ngân lưu vào
Dòng chi của dự án được gọi là ngân lưu ra
Ngân lưu ròng = Ngân lưu vào – Ngân lưu ra Đánh giá dự án căn cứ vào dòng ngân lưu ròng 12/8/2015 3 Biên dạng ngân lưu Biên dạng ngân lưu Biên dạng ngân lưu 12/8/2015 4 Biên dạng ngân lưu Biên dạng ngân lưu
Chủ động trong việc
Lên kế hoạch tài chính
Phân bổ vốn cho các dự án Báo cáo ngân lưu Ví dụ:
Khối lượng đơn vị sản phẩm 100 từ năm 2
Giá bán ($/sp) 50$
Giá vốn hàng bán ($/sp) 30$
Chi phí kinh doanh (% doanh thu) 10%
Vốn đầu tư 2000 chia đều hai năm
Giá thanh lý 70 12/8/2015 5 Báo cáo ngân lưu Quy ước lập báo cáo ngân lưu
Năm đầu tiên là năm 0
Thu chi tính vào cuối năm
Không mua thiếu, bán chịu quá 1 năm Quy ước lập báo cáo ngân lưu Ví dụ :
Dự án đầu tư trong hai năm, năm 0 đầu tư 1 tỷ, năm 1 đầu tư 1 tỷ. Dự án hoạt động trong ba năm tiếp theo (sau thời gian đầu tư) với các khoản thu chi giống nhau ở hai quý mỗi năm và cả ba năm. Thu ròng sáu tháng đầu năm đạt 400 triệu, thu ròng sáu tháng cuối năm đạt 600 triệu. 12/8/2015 6 Nguyên tắc lập báo cáo ngân lưu
Thực thu, thực chi
Tính vào chi phí cơ hội
Bỏ qua chi phí chìm Thực thu, thực chi
Chỉ ghi vào báo cáo những khoản thực thu, thực chi
Ghi đúng số tiền thực thu / thực chi
Ghi đúng số năm thực thu / thực chi Thực thu, thực chi Ghi theo nghiệp vụ kế toán phát sinh Ghi theo thực thu thực chi 12/8/2015 7 Thực thu, thực chi
Một dự án A bán hàng cho Cty B một lô hàng trị giá một tỷ và Cty B trả trước 50%, số tiền còn lại trả vào năm sau. Lập bảng báo cáo doanh thu và bảng báo cáo ngân lưu cho tình huống trên. Thực thu, thực chi
Doanh thu khác với Thực thu
Chi phí khác với Thực chi Tính vào chi phí cơ hội
Chi phí cơ hội ?
Thực thu / thực chi ?
Tại sao phải tính vào ? 12/8/2015 8 Tính vào chi phí cơ hội
Chi phí cơ hội của một nguồn lực là lợi ích cao nhất mà nguồn lực mang lại nếu ta sử dụng nguồn lực đó cho dự án khác hoặc một công tác khác
Ta cần tính vào chi phí cơ hội vì nó tuy không phải là khoản thực thu/ thực chi nhưng nếu vì sử dụng nguồn lực cho dự án mà tạo ra một giá trị thấp hơn có nghĩa là ta sử dụng kém hiệu quả Tính vào chi phí cơ hội
Sử dụng đất của mình để làm dự án BDS
Sử dụng căn nhà để mở quán café, quán ăn
Nghỉ việc để quản lý dự án của mình
Cả nhà mở quán buôn bán dạng gia đình
Sử dụng nguồn vốn đầu tư của mình ☺
Tính vào chi phí cơ hội Ví dụ: Anh A đang làm lương với mức lương 10 triệu/tháng. Nay anh quyết định nghỉ việc để quản lý quán café sân vườn của mình vì anh thấy nếu bây giờ thuê quản lý thì sẽ mất 12 triệu/tháng.
Chi phí cơ hội có được tính hay không ?
Nếu có, chi phí cơ hội sẽ là bao nhiêu ? 12/8/2015 9 Tính vào chi phí cơ hội Ví dụ: Anh A mua lô đất cách đây hai năm với giá 3 tỷ, giá hiện tại là 2 tỷ do tình trạng bất động sản đang đóng băng. Anh A quyết định sử dụng mảnh đất mình mua để đầu tư xây dựng một dự án chung cư mini vì nhận thấy nhu cầu là có thật.
Chi phí cơ hội ở đây cần tính đến là gì ?
Giá trị tính vào là bao nhiêu? Tại sao ? Tính vào chi phí cơ hội Ví dụ: Công ty A quyết định sử dụng lại một máy móc cũ mua cách đây 10 năm với giá 1 tỷ đồng cho dự án mới. Giá trị sổ sách là 500 triệu và giá thị trường của máy tương đương là 300 triệu. Công ty sẽ tính chi phí cơ hội là bao nhiêu ? Tính vào chi phí cơ hội
Chi phí cơ hội của vốn với ngân hàng ?
Chi phí cơ hội của vốn đối với chủ đầu tư ? 12/8/2015 10 Tính vào chi phí cơ hội Tính vào chi phí cơ hội Ví dụ :
Anh A quyết định sử dụng mảnh đất có giá thị trường 2 tỷ làm dự án “rau sạch” sau 10 năm. Sau đó anh A sẽ bán thanh lý mảnh đất trên với giá 5 tỷ ngay khi kết thúc dự án “rau sạch”.
Thông tin trên chỗ nào chưa đúng? Tại sao ? Tính vào chi phí cơ hội Ví dụ :
Tập đoàn Bitexco sẽ tiến hành xây dựng tòa nhà búp sen Bitexco với giá trị 220 triệu. Tập đoàn dự tính kinh doanh trong 10 năm rồi bán lại cho các nhà đầu tư với mức 500 triệu.
Ghi như thế này có sai gì không? Tại sao ? 12/8/2015 11 Bỏ qua chi phí chìm
Chi phí chìm là gì ?
Thực thu / thực chi ?
Tại sao phải bỏ qua nó ? Bỏ qua chi phí chìm
Chi phí chìm là những khoản chi ra trong lịch sử và dự án dù quyết định như thế nào thì khoản chi này cũng không lấy lại được nên nó không ảnh hưởng đến quyết định của dự án.
“Lịch sử” ở đây được hiểu là trước thời điểm nhà đầu tư ra quyết định đầu tư hay trước thời điểm mà dự án tiến hành công tác thẩm định dự án. Bỏ qua chi phí chìm
Chi phí tiến hành nghiên cứu
Chi phí hao mòn của máy móc cũ
Chi phí mất đi của “vốn” do thị trường 12/8/2015 12 Bỏ qua chi phí chìm Bỏ qua chi phí chìm
Vé máy bay
Khách sạn
Ăn uống
Tham quan Tổng 20 triệu Lô hàng trị giá 190 triệu Bán trong năm 205 triệu Bỏ qua chi phí chìm Không bỏ qua chi phí chìm
Bà ngoại mua lô hàng về bán Lợi ích = 205 – 190 – 20 = -5
Bà ngoại không mua lô hàng Lợi ích = -20 12/8/2015 13 Bỏ qua chi phí chìm Ví dụ: Anh A có một buổi học tối thứ 7 lúc 5h30. Như lịch, anh A đi xe từ nhà đến trường học. Sau khi vào lớp học được khoảng 30’ với nội dung được cho là không quá quan trọng. Anh A nhận được cuộc gọi từ người bạn rủ rê đi xem buổi hòa nhạc mà anh A rất thích. Anh A nên làm thế nào ? Bỏ qua chi phí chìm Ví dụ: Công ty A quyết định sử dụng một máy móc cũ đã mua cách đây 10 năm với giá 1 tỷ, giá trị còn lại của máy móc thiết bị theo sổ sách là 500 triệu và giá thị trường hiện là 300 triệu.
Khoản chi phí nào cần quan tâm ở đây ?
Khoản phí đó là bao nhiêu? Tại sao ? Bảng thông số dự án
Dự tính tổng vốn đầu tư
Dự trù nguồn ngân quỹ
Dự kiến doanh thu hằng năm
Dự kiến chi phí hằng năm
Các thông số khác của dự án 12/8/2015 14 Bảng thông số dự án
Dự tính tổng vốn đầu tư
Vốn cố định
Gồm chi phí ban đầu và chi phí đầu tư tài sản
Được phân bổ vào giá thành qua khấu hao
Vốn lưu động
Do có sự tồn tại hàng tồn kho
Do chấp nhận mua bán trả chậm
Do chi phí những khoản tức thời Bảng thông số dự án
Dự trù nguồn ngân quỹ
Vốn chủ sở hữu, vốn nhà đầu tư hoặc huy động bằng cách bán cổ phần cho các cổ đông
Vốn vay, huy động trực tiếp từ ngân hàng hoặc các định chế tài chính dưới hình thức vay có kỳ hạn hoặc phát hành trái phiếu dự án/ công ty. Bảng thông số dự án
Dự kiến doanh thu hằng năm
Doanh thu = sản lượng tiêu thu * giá bán
Sản lượng tiêu thụ trong kỳ = sản lượng sx trong kỳ - tồn kho cuối kỳ + tổn kho đầu kỳ Hoặc
Sản lượng tiêu thụ trong kỳ = sản lượng sx trong kỳ - chênh lệch tồn kho thành phẩm 12/8/2015 15 Bảng thông số dự án
Dự kiến chi phí hằng năm
Chi phí trực tiếp (mặt bằng, nguyên vật liệu, công nhân trực tiếp, chi phí sản xuất chung)
Chi phí quản lý (tiền lương và phụ cấp, khấu hao tài sản văn phòng, chi phí quản lý công ty)
Chi phí bán hàng (lương phụ cấp cho bán hàng, chi phí tiếp thị, quảng cáo, bao bì đóng gói) Bảng thông số dự án
Thuế
Lạm phát
Tỷ giá hối đoái
Trân trọng cảm ơn!