Bài giảng Chương 4: Tài trợ quốc tế ngắn hạn

•MUÏC TIEÂU : GIUÙP SINH VIEÂN COÙ CAÙC KYÕ NAÊNG ÑEÅ THÖÏC HIEÄN VIEÄC LÖU CHUYEÅN VOÁN QUOÁC TEÁ NGAÉN HAÏN NHAÈM ÑAÏT HIEÄU QUÛA NHAÁT I. TAØI TRÔÏ THÖÔNG MAÏI QUOÁC TEÁ II. TAØI TRÔÏ NGAÉN HAÏN QUOÁC TEÁ III. QUAÛN TRÒ TIEÀN MAËT QUOÁC TEÁ NỘI DUNG I. TAØI TRÔÏ TM QUOÁC TEÁ Thanh toaùn TMQT 1 Taøi trôï TMQT2 1.HÌNH THÖÙC THANH TOAÙN QUỐC TẾ 1.Trả Trước 3.Hối phiếu. 2.Thư tín dụng. 4.Ký gởi 5.Bán chịu 1.1 TRẢ TRƯỚC Trong phöông thöùc traû tröôùc, nhaø xuaát khaåu seõ khoâng göûi haøng hoaù ñeán khi ngöôøi mua chöa göûi tieàn thanh toaùn ñeán nhaø xuaát khaåu. Khoaûn thanh toaùn thöôøng ñöôïc söû duïng döôùi hình thöùc moïât böùc ñieän tín quoác teá chuyeån giao ñeán taøi khoaûn ngaân haøng cuûa nhaø xuaát khaåu hoaëc laø hoái phieáu ngaân haøng nöôùc ngoaøi. Phöông phaùp naøy mang laïi möùc ñoä baûo veä lôùn nhaát nhöng seõ ñaët ngöôøi mua vaøo tinh theá khoù khaên veà taøi chính. 1.2 THƯ TÍN DỤNG Thö tín duïng laø moät coâng cuï ñöôïc ngaân haøng phaùt haønh nhaân danh nhaø nhaäp khaåu höùa chi traû cho nhaø xuaát khaåu theo caùc chöùng töø vaän taûi ñuùng vôùi nhöõng ñieàu khoaûn ñaõ quy ñònh trong ñoù. Thö tín duïng laø moät thoaõ thuaän giöõa ngöôøi baùn vaø ngöôøi mua bôûi vì noù cung caáp nhöõng thuaän lôïi nhaát ñònh cho caû hai beân. 1. 3 HỐI PHIẾU Hoái phieáu laø moät lôøi höùa voâ ñieàu kieän ñöôïc laäp bôûi moät beân, thöôøng laø ngöôøi xuaát khaåu, yeâu caàu ngöôøi nhaäp khaåu phaûi thanh toaùn moät khoaûn tieàn cuï theå ghi treân hoái phieáu caên cöù treân vieäc xuaát trình boä chöùng töø haøng hoaù. Hoái phieåu baûo veä nhaø xuaát khaåu ít hôn so vôùi tín duïng thö vì ngaân haøng khoâng coù nghóa vuï thanh toaùn nhaân danh ngöôøi mua. 1. 4 KÝ GỬI Theo phöông thöùc naøy nhaø xuaát khaåu göûi haøng hoaù cho nhaø nhaäp khaåu trong khi vaãn sôû höõu haøng hoaù ñoù. Nhaø nhaäp khaåu nhaän haøng hoaù nhöng khoâng phaûi traû tieàn cho ñeán khi hoï baùn haøng naøy cho ngöôøi thöù 3. Trong tröôøng hôïp naøy nhaø xuaát khaåu phaûi chòu moïi ruûi ro, do ñoù phöông thöùc naøy ít ñöôïc söû duïng trong thanh toaùn, chæ khi giöõa caùc coâng ty coù quan heä tröïc thuoäc. Ví duï: Coâng ty meï giao haøng cho coâng ty con… 1.5 BÁN CHỊU Nhaø xuaát khaåu seõ giao haøng cho ngöôøi mua vaø mong muoán ngöôøi mua seõ thanh toaùn tieàn theo moät ñieàu kieän ñaõ thoaõ thuaän. Nhaø xuaát khaåu phuï thuoäc vaøo khaû naêng traû nôï, tính trung thöïc vaø uy tín cuûa ngöôøi mua. 2. TAØI TRÔÏ THÖÔNG MAÏI QUỐC TẾ 1. Taøi trôï caùc khoaûn phaûi thu. 3. Tín duïng thö. 2. Bao thanh toaùn töông ñoái. 4. Hoái phieáu ñöôïc ngaân haøng chaáp nhaän 5. Taøi trôï trung haïn cho tö lieäu saûn xuaát. 6. Taøi trôï voán luaân chuyeån. 7. Thöông maïi ñoái löu. 2.1 TAØI TRÔÏ KHOAÛN PHAÛI THU Trong nghiệp vụ được gọi là tài trợ các khoản phải thu các ngân hàng cung cấp cho nhà xuất khẩu một khoản vay được đảm bảo bằng các khoản phải thu. Trong trường hợp người nhập khẩu không thể thanh toán do bất cứ một nguyên nhân nào thì người xuất khẩu đều phải có nghĩa vụ trả nợ cho ngân hàng. 2.2 BAO THANH TOAÙN TÖÔNG ÑOÁI Bao thanh toán tương đối: khi nhà xuất khẩu xuất hàng trước khi nhận thanh toán thì tài khoản các khoản phải thu sẽ gia tăng. Trừ phi người xuất khẩu vay nợ từ ngân hàng để tài trợ cho các giao dịch này nếu không thì chính nhà xuất khẩu phải tài trợ cho giao dịch và phải theo dõi thu tiền có rủi ro là khách hàng sẽ không thực hiện chi trả nên người xuất khẩu sẽ xem xét bán khoản phải thu này cho một bên thứ ba 1. 3 TÍN DỤNG THƯ Thư tín dụng là hình thức thanh toán mà theo đó ngân hàng thay mặt cho một bên thực hiện việc chi trả cho bên thụ hưởng nhất định với những điều kiện xác định. Người thụ hưởng (người xuất khẩu) được chi trả dựa trên việc xuất trình các loại chứng từ phù hợp với những điều khoản trong L/C. Quá trình thiết lập L/C thường gồm 2 ngân hàng, ngân hàng của nhà xuất khẩu và ngân hàng của nhà nhập khẩu. 1. 4 HỐI PHIẾU ĐƯỢC NH CHẤP NHẬN Hối phiếu được ngân hàng chấp nhận. Như đã trình bày ở trên, hối phiếu được ngân hàng chấp nhận là một loại hối phiếu trả chậm được thiết lập và ký chấp nhận bởi một ngân hàng. Nó là nghĩa vụ của ngân hàng bảo lãnh phải thực hiện nghĩa vụ thanh toán cho người nắm giữ hối phiếu vào ngày đáo hạn. 1.5 TÀI TRỢ TRUNG HẠN CHO TLSX Giao dịch bao thanh toán tuyệt đối được chấp nhaän bởi một bảo đảm của ngân hàng hoặc là thư tín dụng do ngân hàng của nhà nhập khẩu phát hành theo những điều kiện giao dịch. Bởi vì ngân hàng bao thanh toán khó biết được những thông tin về khả năng tài chính của nhà nhập khẩu nên họ áp đặt lên các ràng buộc lên bảo đảm ngân hàng như là những thế chấp khi người mua không có khả năng thanh toán. 1.6 TÀI TRỢ BẰNG VLC Hối phiếu được ngân hàng chấp nhận cho phép người xuất khẩu có thể nhận tiền ngay trong khi đó người nhập khẩu có thể trì hoãn việc thanh toán cho đến một ngày trong tương lai. Ngân hàng cung cấp một khoản nợ ngắn hạn dựa trên thời hạn của hối phiếu được chấp nhận. Trong trường hợp một nhà nhập khẩu mua hàng từ nước ngoài và thường xuyên có nhu cầu về hàng tồn kho. Khoản nợ vay tài trợ cho vòng quay vốn luân chuyển bắt đầu bằng việc mua hàng tồn kho và tiếp tục bằng việc bán hàng, hình thành các khoản phải thu và chuyển đổi sang tiền mặt 1.7 THƯƠNG MẠI ĐỐI LƯU Thuật ngữ thương mại đối lưu hàm ý các loại giao dịch thương mại quốc tế ở đó việc bán hàng hóa của một quốc gia gắn liền với việc mua hoặc trao đổi hàng hóa của một quốc gia khác. Các loại thương mại đối lưu phổ biến nhất là hàng đổi hàng, giao dịch bù trừ, mua đối lưu. II. TAØI TRÔÏ NGAÉN HAÏN QUOÁC TEÁ Nguoàn taøi trôï ngaén haïn1 Taøi trôï noäi boä2 Xaùc ñònh laõi suaát taøi trôï coù hieäu löïc3 Quyeát ñònh taøi trôï ngaén haïn4 III. QUAÛN TRÒ TIEÀN MAËT QUOÁC TEÁ Phaân tích doøng tieàn töø quan ñieåm cuûa caùc coâng ty con1 Phaân tích doøng tieàn treân quan ñieåm taäp trung hoùa 2 Xaùc ñònh laõi suaát taøi trôï coù hieäu löïc3