Phòng ngừa bằng hợp đồng hoán đổi

1Phòng ng a b ng h p đ ng hoán ừ ằ ợ ồ đ i (Curency Swaps)-(Cont.)ổ • H p đ ng hoán đ i ti n t thu c lo i h p đ ng hoán đ i ngo i h i có th i ợ ồ ổ ề ệ ộ ạ ợ ồ ổ ạ ố ờ h n dài (th ng t vài năm tr lên) và lãi su t phát sinh đ c thanh toán ạ ườ ừ ở ấ ượ đ nh kì trong th i gian hi u l c c a h p đ ng, kho n g c ch đ c hoán ị ờ ệ ự ủ ợ ồ ả ố ỉ ượ đ i khi h p đ ng đáo h n.ổ ợ ồ ạ • S khác nhau:ự + Trong h p đ ng hoán đ i ngo i h i, g c và lãi đ c thanh toán 1 ợ ồ ổ ạ ố ố ượ l n t i th i đi m h p đ ng đ n h n; còn trong h p đ ng hoán đ i ti n t , ầ ạ ờ ể ợ ồ ế ạ ợ ồ ổ ề ệ lãi đ c thanh toán đ nh kì còn g c đ c thanh toán m t l n t i th i đi m ượ ị ố ượ ộ ầ ạ ờ ể h p đ ng đ n h nợ ồ ế ạ + H p đ ng hoán đ i ngo i h i đ c giao d ch trên FOREX, còn h p ợ ồ ổ ạ ố ượ ị ợ đ ng hoán đ i ti n t đ c giao d ch trên th tr ng hoán đ i (Swap ồ ổ ề ệ ượ ị ị ườ ổ Market). 2Phòng ng a b ng h p đ ng hoán ừ ằ ợ ồ đ i (Curency Swaps)-(Cont.)ổ • T giá hoán đ i (swap rate) chinh là đi m kì h n ỷ ổ ể ạ (forward point) hay đi m hoán đ i (swap point) mà t i đó ể ổ ạ ngân hàng y t giá s n sàng hoán đ i 2 ti n t nh t đ nh ế ẵ ổ ề ệ ấ ị thông qua giao d ch giao ngay và giao d ch kì h n. do ị ị ạ đó, t giá hoán đ i đ c xác đ nh theo công th c:ỷ ổ ượ ị ứ T giá hoán đ i = Đi m kì h n = T giá kì h n - T ỷ ổ ể ạ ỷ ạ ỷ giá giao ngay = P = F - S 3Phòng ng a b ng h p đ ng hoán ừ ằ ợ ồ đ i (Curency Swaps)-(Cont.)ổ • Hoán đ i đ ng nh t (Pure Swap) và hoán đ i ghép (Engineered ổ ồ ấ ổ Swap): - Hoán đ i đ ng nh t là giao d ch trong đó v giao ngay và v ổ ồ ấ ị ế ế kì h n thu c 1 h p đ ng hoán đ i.ạ ộ ợ ồ ổ - Hoán đ i ghép là giao d ch trong đó v giao ngay và v kì h ổ ị ế ế ạ thu c 2 h p đ ng đ c l p.ộ ợ ồ ộ ậ • Ví d :ụ Gi s công ty A có tình hình tài chính nh sau:ả ử ư - D th a 10.000.000 EUR vào th i đi m hi n t i nh ng s s ư ừ ờ ể ệ ạ ư ẽ ử d ng sau 1 tháng.ụ - Có nhu c u 20.000.000 USD vào th i đi m hi n nay nh ng ầ ờ ể ệ ư sau 1 tháng n a m i có. ữ ớ 4Phòng ng a b ng h p đ ng hoán ừ ằ ợ ồ đ i (Curency Swaps)-(Cont.)ổ • Công ty có th x lý tr ng thái ngo i h i này nh sau:ể ử ạ ạ ố ư - G i EUR d th a và đi vay USD thi u h t.ử ư ừ ế ụ - Bán giao ngay EUR đ i kho n USD đ đáp ng nhu c u USD.ố ả ể ứ ầ - Bán giao ngay EUR l y USD, đ ng th i bán kì h n USD s nh n đ c ấ ồ ờ ạ ẽ ậ ượ (Engineered Swap) - Kí 1 h p đ ng hoán đ i g m (Pure Swap):ợ ồ ổ ồ + V giao ngay: Bán EUR mua USDế + V kì h n: Mua EUR bán USDế ạ 5Phòng ng a b ng h p đ ng hoán ừ ằ ợ ồ đ i (Curency Swaps)-(Cont.)ổ • H p đông hoan đôi loai cô đinh/cô đinh:ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ ́ ̣ Ví d 17ụ : Ngân hang Chase Mahattan (My) huy đông 5 tr.USD v i lai suât ̀ ̃ ̣ ớ ̃ ́ 8%/năm, th i han 3 năm sau đo cho vay Vinaconex (Viêt Nam) 80 000 ờ ̣ ́ ̣ tr.VND v i ty gia E(VND/USD) = 16 000 , lai suât 12%/năm, th i han 3 ớ ̉ ́ ̃ ́ ờ ̣ năm, lai tra hang năm. Ngân hang se găp rui ro ty gia n u sau khi cho ̃ ̉ ̀ ̀ ̃ ̣ ̉ ̉ ́ ế vay, ty gia co xu h ng tăng.̉ ́ ́ ướ Ngân hang VCB (Viêt Nam) huy đông 80 000 tr.VND v i lai suât ̀ ̣ ̣ ớ ̃ ́ 10%/năm, th i han 3 năm sau đo cho vay công ty ABC (My) 5 tr.USD v i ờ ̣ ́ ̃ ớ ty gia E(VND/USD) =16 000, lai suât 10,5%/năm, th i han 3 năm, lai tra ̉ ́ ̃ ́ ờ ̣ ̃ ̉ hang năm. Ngân hang se găp rui ro ty gia nêu sau khi cho vay, ty gia co ̀ ̀ ̃ ̣ ̉ ̉ ́ ́ ̉ ́ ́ xu h ng giam.ướ ̉ 6H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ cô đinh (Cont.)́ ̣́ ̣ • Hai ngân hàng s kí h p đ ng SWAP c đ nh-c đ nh:ẽ ợ ồ ố ị ố ị - Th i h n 3 năm,ờ ạ - T giá E(VND/USD) = 16.000,ỷ - Ngân hang Chase Mahattan (CM) se chuyên 5 tr.USD huy đông ̀ ̃ ̉ ̣ đ c cho ngân hang VCB, ượ ̀ - Ngân hang VCB se chuyên 80 000 tr.VND huy đông đ c cho ̀ ̃ ̉ ̣ ượ ngân hang CM,̀ - Ngân hang CM thanh toan (chuyên) tiên lai VND cho ngân hang ̀ ́ ̉ ̀ ̃ ̀ VCB, - Ngân hang VCB se thanh toan (chuyên) tiên lai USD cho ngân ̀ ̃ ́ ̉ ̀ ̃ hang CM.̀ 7H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ cô đinh (Cont.)́ ̣́ ̣ Ngân hang Ch̀ ase Mahattan Ngân hang V̀ CB Huy đ ng 5 tr. USDộ Chuy n g c và th.toán lãiể ố Chuy n g c và th.toán lãiể ố Cho vay 80.000 tr. VND Cho vay 5 tr. USDE(VND/USD) = 16.000 Huy đ ng 80.000 tr. VNDộ 8H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ cô đinh (Cont.)́ ̣́ ̣ • Lu ng ti n thanh toán:ồ ề Cuôí năm Ngân hang Chase ̀ Mahattan thanh toan (tr.VND)́ Ngân hang VCB ̀ thanh toan ́ (tr.USD) Ngân hang ̀ VCB thanh toan t nǵ ươ đ ng ươ (tr.VND) Luông̀ tiên ̀ rong̀ (tr.VND) 1 2 3 80 000*12% = 9 600 9 600 80 000 + 9 600 = 89 600 5*10,5% = 0,525 0,525 5 + 0,525 = 5,525 8 400 8 400 88 400 1 200 1 200 1 200 9H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ th n iả ổ• Ví d 18ụ : Ngân hang Chase Mahattan (My) huy đông 5 tr.USD v i lai suât ̀ ̃ ̣ ớ ̃ ́ Libor tha nôi t ng năm, th i han 3 năm sau đo cho vay môt công ty ̉ ̉ ừ ờ ̣ ́ ̣ Vinaconex (Viêt Nam) 80 000 tr.VND v i ty gia E(VND/USD) = 16 ̣ ớ ̉ ́ 000 , lai suât 12%/năm, th i han 3 năm, lai tra hang năm. Ngân hang ̃ ́ ờ ̣ ̃ ̉ ̀ ̀ nay se găp rui ro ty gia va lai suât nêu sau khi cho vay, ty gia va lai ̀ ̃ ̣ ̉ ̉ ́ ̀ ̃ ́ ́ ̉ ́ ̀ ̃ suât co xu h ng tăng.́ ́ ướ Ngân hang VCB (Viêt Nam) huy đông 80 000 tr.VND v i lai suât ̀ ̣ ̣ ớ ̃ ́ 10%/năm, th i han 3 năm sau đo cho vay công ty ABC (My) 5 tr.USD ờ ̣ ́ ̃ v i ty gia E(VND/USD) = 16 000, lai suât (Libor + 4/8) tha nôi t ng ớ ̉ ́ ̃ ́ ̉ ̉ ừ năm, th i han 3 năm, lai tra hang năm. Ngân hang se găp rui ro ty gia ờ ̣ ̃ ̉ ̀ ̀ ̃ ̣ ̉ ̉ ́ va lai suât nêu sau khi cho vay, ty gia va lai suât co xu h ng giam ̀ ̃ ́ ́ ̉ ́ ̀ ̃ ́ ́ ướ ̉ 10 H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ th n i – (Cont.)ả ổ • Hai ngân hàng s kí h p đ ng SWAP c đ nh-th n i:ẽ ợ ồ ố ị ả ổ - Th i h n 3 năm,ờ ạ - T giá E(VND/USD) = 16.000,ỷ - Ngân hang Chase Mahattan (CM) se chuyên 5 tr.USD huy đông ̀ ̃ ̉ ̣ đ c cho ngân hang VCB, ượ ̀ - Ngân hang VCB se chuyên 80 000 tr.VND huy đông đ c cho ̀ ̃ ̉ ̣ ượ ngân hang CM,̀ - Ngân hang CM thanh toan (chuyên) tiên lai VND cho ngân hang ̀ ́ ̉ ̀ ̃ ̀ VCB, - Ngân hang VCB se thanh toan (chuyên) tiên lai USD cho ngân ̀ ̃ ́ ̉ ̀ ̃ hang CM.̀ 11 H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ th n i (Cont.)ả ổ Ngân hang ̀ Chase Mahattan Ngân hang V̀ CB Huy đ ng 5 tr. USDộ Libor Chuy n g c và th.toán lãiể ố Chuy n g c và th.toán lãiể ố Cho vay 80.000 tr. VND 12% Cho vay 5 tr. USD Libor + 4/8 E(VND/USD) = 16.000 Huy đ ng 80.000 tr. VNDộ 10% 12 H p đông hoan đôi loai cô đinh –ợ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣̣ ̀ ́ ̉ ̣ ́ ̣ th n i (Cont.)ả ổ Cuôí năm Ngân hang Chase ̀ Mahattan thanh toan (tr.VND)́ (1) Libor % Ngân hang VCB thanh ̀ toan (tr.USD)́ Ngân hang ̀ VCB thanh toań t ng đ ngươ ươ (tr.VND)(2) Luông̀ tiên rong̀ ̀ (tr.VND) (1)-(2) 1 2 3 80 000*12% = 9 600 9 600 80000+9600= 89 600 10,5 11 12 5*(10,5%+0,5%) = 0,55 5*(11%+0,5%) = 0,575 5+5*(12% +0,5%)=5,625 8 800 9 200 90 000 800 400 -400 13 R i ro c a các giao d ch ngo i ủ ủ ị ạ h i phái sinhố• Ma tr n x p h ng m c đ r i ro c a các giao d ch tài chính phái ậ ế ạ ứ ộ ủ ủ ị sinh theo lo i h p đ ng và m c đích s d ng.ạ ợ ồ ụ ử ụ Lãi su tấ T giáỷ V n, hàng ố hóa và khác Hedging Dealing Speculating M c đ r i roứ ộ ủ Các lo i ạ h p đ ngợ ồ M c đích s ụ ử d ngụ 14 R i ro c a các giao d ch ngo i ủ ủ ị ạ h i phái sinh (Cont.)ố • R i ro th tr ng (Market Risk).ủ ị ườ • R i ro tín d ng (Credit Risk).ủ ụ • R i ro ho t đ ng (Operation Risk).ủ ạ ộ • R i ro c b nủ ơ ả 15 H th ng các văn b n pháp quy ệ ố ả v phòng ng a r i ro h i đoáiề ừ ủ ố • Văn b n v qu n lý ngo i h i:ả ề ả ạ ố - Ngh đ nh 63/1998/NĐ-CP ngày 17/8/1998 c a CP v qu n lý ị ị ủ ề ả ngo i h i.ạ ố - Thông t c a NHNH Vi t Nam s 01/1999/TT-NHNN 7 ngày ư ủ ệ ố 16/4/1999 h ng d n thi hành Ngh đ nh s 63/1998/NĐ-CP ngày ướ ẫ ị ị ố 17/8/1998 c a CP v qu n lý ngo i h i.ủ ề ả ạ ố - Ngh đ nh s 05/2001/NĐ-CP ngày 17/01/2001 s a đ i, b sung ị ị ố ử ổ ổ m t s đi u c a Ngh đ nh s 63/1998/NĐ-CP ngày 17/8/1998 c a CP ộ ố ề ủ ị ị ố ủ v qu n lý ngo i h i.ề ả ạ ố - Ngh đ nh 131/2005/NĐ-CP ngày 18/10/2005 c a CP v s a đ i ị ị ủ ề ử ổ Ngh đ nh 63.ị ị 16 H th ng các văn b n pháp quy v ệ ố ả ề phòng ng a r i ro h i đoái (Cont.)ừ ủ ố • Văn b n v quy đ nh tr ng thái ngo i h i c a các NHTMả ề ị ạ ạ ố ủ - Quy t đ nh s 18/1998/QĐ-NHNN7 ngày 10/01/1998 v ế ị ố ề tr ng thái ngo i t đ i v i các t ch c tín d ng đ c phép kinh ạ ạ ệ ố ớ ổ ứ ụ ượ doanh ngo i h i.ạ ố - Quy t đ nh s 1081/2002/QĐ-NHNN ngày 07/10/2002 v ế ị ố ề tr ng thái ngo i t đ i v i các t ch c tín d ng đ c phép kinh ạ ạ ệ ố ớ ổ ứ ụ ượ doanh ngo i h i.ạ ố - Quy t đ nh s 1168/2003/QĐ-NHNN ngày 02/10/2003 v ế ị ố ề vi c s a đ i Đi u 1 Quy t đ nh s 1081/2002/QĐ-NHNN ngày ệ ử ổ ề ế ị ố 07/10/2002 c a Th ng đ c NHNN v tr ng thái ngo i t đ i v i các ủ ố ố ề ạ ạ ệ ố ớ t ch c tín d ng đ c phép kinh doanh ngo i h i.ổ ứ ụ ượ ạ ố 17 Văn b n pháp quy v giao d ch ả ề ị ngo i h i kì h n ạ ố ạ • T giá kì h n t i đa = T giá giao ngay t i đa + % biên đ ỷ ạ ố ỷ ố ộ dao đ ng.ộ • Quy t đ nh s 648/2004 c a Th ng đ c NHNN, ngày ế ị ố ủ ố ố 28/5/2004: - Kì h n t 3 ngày đ n 365 ngày,ạ ừ ế - T giá kì h n đ c xác đ nh trên c s : ỷ ạ ượ ị ơ ở + T giá giao ngay c a ngày kí h p đ ng kì h n, hoán đ i; ỷ ủ ợ ồ ạ ổ + Chênh l ch g a 2 m c lãi su t hi n hành là lãi su t c b n c a ệ ữ ứ ấ ệ ấ ơ ả ủ VND (tính theo năm) do NHNN VN công b và lãi su t m c tiêu c a ố ấ ụ ủ Mĩ (Fed Funds Target rate) c a USD do C c d tr Liên bang Mĩ công ủ ụ ự ữ b ; ố + Kì h n c a h p đ ngạ ủ ợ ồ . 18 Văn b n pháp quy v giao d ch ả ề ị ngo i h i kì h n (Cont.)ạ ố ạ T 10/1/98 đ n ừ ế 28/2/98 T 28/2/98 ừ đ n ế 6/8/98 T 6/8/98 đ n ừ ế 26/8/98 T 26/8/98 ừ đ n ế 30/8/200 0 T 30/8/2000 ừ đ n ế 18/9/01 T 18/9/01 ừ đ n ế 1/7/200 2 T ừ 1/7/2 002 đ n ế 28/5/ 2004 D i 1 tu nướ ầ + 1% +0.25% +0.19% - - - - 1 tu n - 2 tu nầ ầ + 1% +0.5% +0.38% - - 0.40% 0,50% 2 tu n - 3 tu nầ ầ + 1% +0.75% +0.57% - - 0.40% 0,50% 3 tu n - 4 tu nầ ầ + 1% + 1% +0.82% - - 0.40% 0,50% 30 ngày + 1% + 1% +1.64% +0.58% +0.20% 0.40% 0,50% 31 - 44 ngày + 1.5% + 1.5% +1.64% +0.87% +0.25% 1.50% 1,2% 45 - 59 ngày + 1.5% + 1.5% +1.64% +1.16% +0.40% 1.50% 1,2% 60 - 74 ngày + 2% + 2% +2.45% +1.45% +0.45% 1.50% 1,5% 75 - 89 ngày + 2% + 2% +2.45% +1.75% +0.65% 1.50% 1,5% 90 - 104 ngày + 2.5% + 2.5% +3.25% +2.04% +0.79% 1.50% 2,5% 105 - 119 ngày + 2.5% + 2.5% +3.25% +2.33% +1.01% 1.50% 2,5% 120 - 134 ngày + 3% + 3% +4.05% +2.62% +1.14% 2.35% 2,5% 135 - 149 ngày + 3% + 3% +4.05% +2.92% +1.26% 2.35% 2,5% 150 - 164 ngày + 3.5% + 3.5% +4.84% +3.21% +1.38% 2.35% 2,5% 165 – 179 ngày + 3.5% + 3.5% +4.84% +3.50% +1.48% 2.35% 2,5% 180 ngày + 3.5% + 3.5% +4.84% +3.50% +1.50% 2.35% 2,5% 19 Văn b n pháp quy v giao d ch ả ề ị ngo i h i hoán đ iạ ố ổ • Quy t đ nh s 1133/2003/QĐ-NHNN ngày ế ị ố 30/9/2003 v vi c ban hành quy ch th c ề ệ ế ự hi n giao d ch hoán đ i lãi su t c a ệ ị ổ ấ ủ Th ng đ c NHNN Vi t Nam ố ố ệ 20 Các bi n pháp phòng ng a r i ro h i ệ ừ ủ ố đoái t i các NHTM Vi t nam hi n nayạ ệ ệ • V qu n lý tr ng thái ngo i tề ả ạ ạ ệ • S d ng các nghi p v ngo i h i phái sinhử ụ ệ ụ ạ ố : - Giao d ch ngo i h i kì h n,ị ạ ố ạ - Giao d ch ngo i h i hoán đ i,ị ạ ố ổ - Giao d ch ngo i h i quy n ch nị ạ ố ề ọ 21 Phòng ng a r i ro h i đoái b ng qu n ừ ủ ố ằ ả lý tr ng thái ngo i tạ ạ ệ • T ng tr ng thái ngo i t cu i ngày không đ c v t quá ổ ạ ạ ệ ố ượ ượ 30% v n t có c a ngân hàng.ố ự ủ • Tr ng thái ngo i t cu i ngày đ i v i các chi nhánh ngân ạ ạ ệ ố ố ớ hàng thì tr s chính s quy đ nh c th tùy thu c vào quy ụ ở ẽ ị ụ ể ộ mô, uy tín c a t ng chi nhánh.ủ ừ Trên th c t đ i v i các chi nhánh ngân hàng nh ự ế ố ớ ỏ thông th ng h s đ a tr ng thái ngo i t cu i ngày ườ ọ ẽ ư ạ ạ ệ ố b ng 0 đ tránh r i ro thông qua giao d ch v i tr s chínhằ ể ủ ị ớ ụ ở 22 Phòng ng a r i ro h i đoái b ng ừ ủ ố ằ qu n lý tr ng thái ngo i t (Cont.)ả ạ ạ ệ • Cac NHTM VN th ng duy tri trang thai ngoai tê đoan:́ ườ ̀ ̣ ́ ̣ ̣ ̉ - M c ty gia giao dich binh quân liên ngân hang ma NHNN công bô ứ ̉ ́ ̣ ̀ ̀ ̀ ́ th ng ôn đinh trong th i gian dai.ườ ̉ ̣ ờ ̀ - Đăc điêm cua thi tr ng ngoai hôi Viêt Nam hiên nay la theo h ng ̣ ̉ ̉ ̣ ườ ̣ ́ ̣ ̣ ̀ ướ môt chiêu, câu vê ngoai tê luôn l n h n cung ngoai tê, do vây ma doanh sô ̣ ̀ ̀ ̀ ̣ ̣ ớ ơ ̣ ̣ ̣ ̀ ́ mua vao nho h n doanh sô ban ra va điêu nay dân t i trang thai ngoai tê ̀ ̉ ơ ́ ́ ̀ ̀ ̀ ̃ ớ ̣ ́ ̣ ̣ cua cac ngân hang th ng b đoan.̉ ́ ̀ ườ ị ̉ - Lai suât cho vay VND th ng cao h n nhiêu so v i lai suât cho vay ̃ ́ ườ ơ ̀ ớ ̃ ́ cua USD, EUR va JPY (lai suât th c cua VND d ng), vi thê cac ngân ̉ ̀ ̃ ́ ự ̉ ươ ̀ ́ ́ hang săn sang ban ngoai tê đôi lây nôi tê va cho vay nôi tê đê h ng lai ̀ ̃ ̀ ́ ̣ ̣ ̉ ́ ̣ ̣ ̀ ̣ ̣ ̉ ưở ̃ suât cao, đên han hoan tra ngoai tê ho se mua ngoai tê vao.́ ́ ̣ ̀ ̉ ̣ ̣ ̣ ̃ ̣ ̣ ̀ 23 Phòng ng a r i ro h i đoái b ng ừ ủ ố ằ qu n lý tr ng thái ngo i t (Cont.)ả ạ ạ ệ • Bao cao trang thai ngoai tê cuôi thang 12 cua VCB th i ́ ́ ̣ ́ ̣ ̣ ́ ́ ̉ ờ ky 2001-2003̀ USD EUR JPY Sô tuyêt đôí ̣ ́ So v i ớ VTC Sô tuyêt đôí ̣ ́ So v i ớ VTC Sô tuyêt đôí ̣ ́ So v i ớ VTC 31.12.01 -21 705 432 -30% -1 132 111 -1% 18 000 000 (30.11.01) - 31.12.02 -33 466 070,11 -25,38% -4307 441,82 -3,27% -599 650 193,06 -3,87% 31.12.03 -26614997,10 -16,35% 2 919 261,86 +2,26% -63 648 149,54 -0,37% 29.04.04 -50 904 866,97 -27,16% 2 426 464,33 +1,54% -425 027 526,54 -2,07% Nguôn:̀ Phong kinh doanh ngoai tê-VCB.̀ ̣ ̣ 24 Phòng ng a r i ro h i đoái b ng ừ ủ ố ằ các giao d ch ngo i h i phái sinhị ạ ố • Nghi p v kì h n và hoán đ i:ệ ụ ạ ổ T t c các ngân hàng đ c phép kinh doanh ngo i t đ u ấ ả ượ ạ ệ ề đ c phép th c hi n các nghi p v này.ượ ự ệ ệ ụ • Nghi p v quy n ch n:ệ ụ ề ọ - Các ngân hàng đ c phép th c hi n: ượ ự ệ NHTMCP XNK-Eximbank; Chi nhanh ngân hang Citibank; ́ ̀ Ngân hang Đâu T va Phat Triên Viêt Nam-BIDV ̀ ̀ ư ̀ ́ ̉ ̣ NHNO&PTNT Viêt Nam ̣ 25 Ngân hàng AIB (Allied Irish Bank) • Ngày 6/2/2002, t i chi nhánh Baltimore, Allfirst, ạ dealer là John Rusnak. • Thua l : 691,2 tri u USD, do tham gia vào các ỗ ệ giao d ch sau:ị - Giao d ch quy n ch n kép có m c phí ị ề ọ ứ quy n ch n gi ng nhau nh ng ngày đáo h n ề ọ ố ư ạ khác nhau. - Giao d ch giao ngay và giao d ch kì h n ị ị ạ 26 Ngân hàng No&PTNT VN • Năm 2004, t i NH No& PTNT VNạ • Thua l 500 t VND.ỗ ỷ • Đ u c vào ngo i t , d đoán tăng nh ng trên ầ ơ ạ ệ ự ư th c t nó l i gi m, d n đ n thua l .ự ế ạ ả ẫ ế ỗ • Nguyên nhân: – Không có b ph n qu n lý r i ro (Mid Office).ộ ậ ả ủ – Thi u s qu n lý c a lãnh đ o.ế ự ả ủ ạ – Không quy đ nh v h n m c kinh doanh.ị ề ạ ứ – D đoán sai v tình hình th tr ngự ề ị ườ 27 R I RO LÃI SU T TRONG Ủ Ấ HO T Đ NG KINH DOANH Ạ Ộ NGÂN HÀNG PhÇn 3 28 Rñi ro l·i s uÊt vµ qu¶n lý rñi ro l·i s uÊt ®èi víi NHTM. • Sù cÇn thiÕt qu¶n lý rñi ro l·i s uÊt trong ho¹t ®éng kinh doanh cña ng©n hµng th­ ¬ng m¹i • Néi dung qu¶n lý rñi ro l·i s uÊt t¹i c¸c nhtm • Kinh nghiÖm qu¶n lý rñi ro l·i s uÊt t¹i c¸c NHTM ë mét s è n­íc 29 Rñi ro l·i s uÊt Rñi ro l·i s uÊt lµ nguy c¬ biÕn ®éng thu nhËp vµ g i¸ trÞ rßng cña ng©n hµng khi l·i s uÊt thÞ tr­êng cã s ù biÕn ®éng. 30 Rñi ro l·i suÊt C¸c lo¹i RRLS Rñi ro vÒ thu nhËp Rñi ro gi¶m gi¸ trÞ tµi s¶n 31 Rñi ro l·i s uÊt Nguyªn nh©n Sù biÕn ®éng cña l·i s uÊt thÞ tr­êng Sù kh«ng c©n xøng vÒ kú h¹n TSC vµ TSN cña NHTM 32 C c¸ nh©n tè lµm l·i suÊt biÕn ®éng Cung tÝn dông CÇu tÝn dôngLS Tû suÊt lîi tøc dù tÝnh cña CC nî Tµi s¶n vµ thu nhËp TÝnh láng CC nî RR cña CC nî L¹m ph t¸ dù tÝnh Lîi tøc dù tÝnh cña CC ®Çu t­ Th©m hôt NSNN 33 Sù cÇn thiÕt qu¶n lý RRLS trong ho¹t ®éng kinh doanh cña nhtm • Gióp c¸c ng©n hµng chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vµ s ö dông vèn phï hîp nh»m h¹n chÕ tæn thÊt. • T¹o ra lîi thÕ trong c¹nh tranh cña c¸c NHTM • T¹o c¬ s ë x¸c ®Þnh møc vèn tù cã cÇn thiÕt nh»m duy tr× kh¶ n¨ng thanh to¸n cña ng©n hµng 34 Tæ chøc qu¶n lý rñi ro l·i s uÊt NhËn biÕt rñi ro vµ dù b¸o l·i s uÊt L­îng hãa rñi ro l·i s uÊt Néi dung qu¶n lý rñi ro l·i s uÊt Phßng ngõa rñi ro l·i s uÊt 35 Dù b¸o l·I s uÊt ( ) ( )( )1 1 10 2 0 1 1 2+ = + +R R r 1 )1( )1( 10 2 20 21 −+ + = R R r 36 M« h×nh kú h¹n M« h×nh ®Þnh gi¸ l¹i M« h×nh thêi l­îng L­îng hãa rñi ro l·i s uÊt 37 M« h×nh kú h¹n n  MA =  ∑ WAiMAi t=1 m ML =  ∑ WLjMLj t=1 38 Gi¸ trÞ rßng cña NH E Gi¸ trÞ tæ ng TSC A Gi¸ trÞ tæ ng TSN L MA - ML > 0 i E MA - ML < 0 i E M« h×nh kú h¹n 39 M« h×nh ®Þnh g i¸ l¹i ∆NII GAP ∆i GAP RSA RSL GAP < 0 i NII GAP > 0 i NII 40 Cã sè liÖu vÒ NHTM A nh­ sau: ĐV: tû ® Tµi s ¶n cã Tµi s ¶n nî TiÒn mÆt t¹i quü 45 TiÒn göi t¹i NHT¦ 80 TÝn phiÕu kho b¹c 65 Chøng kho n¸ dµi h¹n 70 TÝn dông ng¾n h¹n 310 TÝn dông dµi h¹n (l·i suÊt th¶ næi ®/c 6 th n¸g/1lÇn) 180 TÝn dông dµi h¹n (l·i suÊt cè ®Þnh) 250 Tµi s¶n cè ®Þnh 60 TiÒn göi kh«ng kú h¹n 250 TiÒn göi kú h¹n 6 th n¸g 185 TG tiÕt kiÖm ng¾n h¹n 190 TG tiÕt kiÖm dµi h¹n 120 Kú phiÕu NH 3 th n¸g 50 Tr¸ i phiÕu 2 n m¨ 105 Vay NHT¦ (< 12 th n¸g) 40 Vèn tù cã 120 1060 1060 Yªu cÇu: X c¸ ®Þnh rñi ro l·i suÊt cña NHA theo m« h×nh ®Þnh gi¸ l¹i nÕu l·i suÊt gi¶m 2% sau 12 th n¸g.